Samsung sube hasta un 15% los precios de su foundry: la demanda de IA desborda a una TSMC sin capacidad

Samsung ha subido hasta un 15% los precios de los nuevos pedidos de sus servicios avanzados de fundición de chips, la señal más clara hasta la fecha de que la demanda de IA ha superado la capacidad de vanguardia de TSMC y se está desbordando hacia el eterno número dos del sector.

Las subidas, aplicadas a los pedidos de julio, se desglosan por nodo: las obleas SF4 (4nm) suben entre un 10% y un 15% para clientes chinos y estadounidenses, y entre un 5% y un 10% para los taiwaneses; el SF5 (5nm) sube en la misma horquilla del 10–15%; e incluso el proceso maduro de 8nm se encarece cerca de un 10%. Los compradores chinos afrontan los aumentos más pronunciados: las restricciones estadounidenses a la exportación de equipos de fabricación han reducido sus opciones de foundry, y Samsung está cobrando por esa escasez.

El cuadro de demanda explica el poder de fijación de precios. La línea SF4 de Pyeongtaek funciona a plena capacidad desde finales de 2025, fabricando chips para Qualcomm junto a los dies base de la propia memoria de Samsung. Su cartera de clientes incluye a Tesla, Apple, Broadcom, Nvidia y Google. Mientras tanto TSMC — que controla más del 70% de los ingresos mundiales de foundry frente al 7% aproximado de Samsung en el primer trimestre de 2026 — ya ha notificado a sus clientes subidas del 5–10% en los nodos por debajo de 5nm a partir de enero. Cuando el líder del mercado está completo y sube precios, el excedente solo puede ir a Samsung e Intel.

“Con TSMC al límite de capacidad y subiendo precios, los clientes se están desplazando a rivales como Samsung e Intel, lo que lleva a Samsung a subir también los suyos”, explica Lee Min-hee, analista de BNK Investment & Securities.

El trasfondo estratégico importa más que los porcentajes. La división de foundry de Samsung pierde dinero desde 2022, lastrada por problemas de rendimiento y fábricas infrautilizadas. Precios más altos, mejores yields y plena utilización podrían devolverla a la rentabilidad ya en 2027, según estimaciones de analistas. Para un negocio que pasó años haciendo descuentos para arrebatar clientes a TSMC, cobrar más y aun así llenar sus líneas es un punto de inflexión genuino.

Para todos los que están aguas abajo, esto es una historia de costes. Las subidas en 4nm y 5nm se trasladan directamente a los chips de móviles, coches y — sobre todo — aceleradores de IA. Que los dos mayores fabricantes por contrato del mundo suban precios en el mismo ciclo significa que los costes del despliegue de la IA siguen escalando, no estabilizándose. Se sigue prometiendo cómputo más barato. Las obleas dicen lo contrario.

Fuentes

• TNW