Arm fabrica su primer chip en 35 años — y Meta es el primero en la cola

Arm nunca había fabricado un chip. Durante 35 años, la empresa británica diseñó arquitecturas de procesadores y las licenció a Apple, Nvidia, Amazon y prácticamente todas las grandes compañías de semiconductores del mundo. Ese modelo llega a su fin. En un evento en San Francisco el 24 de marzo, el CEO Rene Haas presentó el Arm AGI CPU, el primer trozo de silicio físico de la compañía.

Las especificaciones están pensadas para la inferencia de IA a escala. El AGI CPU incorpora 136 núcleos Arm Neoverse V3, funciona a 3,7 GHz y se fabrica en el nodo de 3 nanómetros de TSMC. Hasta 64 chips caben en un único rack refrigerado por aire, ofreciendo más de 8.000 núcleos a 36 kW. Arm asegura que eso supone el doble de rendimiento por vatio frente a un rack x86 equivalente. Las configuraciones refrigeradas por líquido escalan aún más: por encima de 45.000 núcleos por rack.

Meta es el cliente de lanzamiento y participó como socio de codiseño a lo largo de todo el proceso. La compañía se ha comprometido con múltiples generaciones del chip y tiene presupuestados hasta 135.000 millones de dólares en gastos de capital para 2026. Otros siete clientes ya están firmados: OpenAI, Cloudflare, SAP y otros que aún no se han comunicado públicamente.

La lógica estratégica es clara. La IA agéntica funciona en CPUs. Los clústeres de GPU manejan el entrenamiento y parte de la inferencia, pero coordinar múltiples agentes en tareas largas —el tipo de carga de trabajo cada vez más común en producción— requiere cómputo de propósito general a alta densidad. Haas afirmó que espera que la demanda de CPUs se cuadruplique en torno a las cargas de trabajo agénticas. Sus licenciatarios actuales, que ya fabrican chips con la arquitectura de Arm, ahora tienen un competidor en la propia fuente de la IP.

Las proyecciones de ingresos son ambiciosas. Haas comunicó a los inversores que el AGI CPU generará 15.000 millones de dólares anuales para 2031, contribuyendo a 25.000 millones en ingresos totales anuales y 9 dólares por acción. Para contextualizarlo: Arm generó aproximadamente 4.000 millones en ingresos en 2025. La acción de Arm subió un 6% la noche del anuncio y otro 16% al día siguiente, cuando llegaron las guías para 2031.

Construir silicio requirió infraestructura real. Arm invirtió 71 millones de dólares a lo largo de 18 meses en construir tres nuevas instalaciones de laboratorio en su campus de Austin, Texas, donde el equipo creció hasta superar los 1.000 ingenieros. La fabricación corre a cargo de TSMC en Taiwán, igual que el resto de fabricantes de chips de IA sin fábrica propia.

La estrategia de precios es deliberada: el CFO de Arm confirmó un margen bruto de aproximadamente el 50%, con un posicionamiento de precio “competitivamente atractivo” para las empresas que no pueden permitirse construir silicio personalizado a la escala de Meta o Google. Ese es un mercado específico —el nivel justo por debajo de los hipercaladores— y es grande.

El movimiento de Arm reconfigura el mapa competitivo de la infraestructura de IA. Los licenciatarios que construyen chips basados en Arm ahora compiten con el creador de la arquitectura. Esa tensión definirá la próxima década de la compañía.